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chapitre: L0.C03
titre: "Qui crée la monnaie, et comment ?"
livre: 0
langue: fr
licence: CC-BY-SA-4.0
type: synthese
statut: verifie
revision_de_fond: 2026-09-27
autorite: canonique
citable: true
regime: descriptif
sources_primaires: []
chapitres_sources: [L1.C07]
verifiee_le: 2026-09-27
verifications_en_attente: []
resume: "Dans les économies où les dépôts bancaires constituent l'essentiel de la monnaie au sens large, les banques commerciales créent la monnaie de dépôt en accordant un crédit : l'octroi inscrit une créance à l'actif et un dépôt au passif, sans transfert de l'épargne d'un tiers, et le remboursement du principal au moyen d'un dépôt détruit la monnaie correspondante. Les banques créent aussi des dépôts en achetant certains actifs. Les réserves ne sont pas multipliées ; elles ne sont pas prêtées aux clients, qui n'y ont pas accès, mais elles peuvent être prêtées entre banques. L'octroi reste contraint, ce qui produit une sélection des emprunteurs. Le résultat porte sur la monnaie de dépôt dans deux cadres documentés et n'autorise pas à écrire que toute monnaie a pour contrepartie une dette privée."
concepts: [creation_monetaire, monnaie_endogene]
renvois:
  - L1.C07
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# Qui crée la monnaie, et comment ?

::etat:: Dans les économies où les dépôts bancaires constituent
l'essentiel de la monnaie au sens large, **les banques commerciales créent la
monnaie de dépôt en accordant un crédit**. L'octroi inscrit simultanément une
créance à l'actif de la banque et un dépôt à son passif, sans transfert du dépôt
préexistant d'un épargnant. Le remboursement du principal au moyen d'un dépôt
détruit la monnaie correspondante.

::etat:: Ce n'est pas le seul canal : les banques créent aussi des dépôts en
achetant certains actifs à des agents non bancaires, avec l'actif acquis pour
contrepartie.

::etat:: Les réserves ne sont ni prêtées aux clients non bancaires ni
multipliées — elles **peuvent être prêtées entre banques**, les clients n'y ayant
pas accès. L'octroi
reste contraint par le prix du crédit, la demande, la rentabilité, les risques,
le capital, la liquidité, la réglementation et le règlement interbancaire —
contraintes qui produisent **une sélection des emprunteurs**.

::etat:: **Limite.** Le dépôt est une dette de la banque envers son client et seul le crédit crée aussi une dette de l'emprunteur : **cela interdit d'écrire que toute monnaie a pour contrepartie une dette privée**, et le résultat ne vaut que pour la monnaie de dépôt dans les deux cadres documentés.

**Où cela est démontré** : L1.C07 § 1 « L'écriture de création : le prêt et le dépôt », § 2 « Le remboursement et la destruction monétaire », § 3 « Les achats d'actifs créateurs de dépôts » et §§ 4 à 7 pour les contraintes et la sélection ; limite au § 9 « Portée et limites ».