Modernes Geld wird häufig falsch verstanden. Viele Menschen stellen sich noch immer vor, Banken verliehen Geld, das vorher irgendwo gespart wurde. In den heutigen Volkswirtschaften ist der grundlegende Mechanismus anders: Geschäftsbanken schaffen Geld, wenn sie Kredite vergeben. Ein Kredit erzeugt eine Einlage.
Das bedeutet nicht, dass Banken ohne Grenzen Geld schaffen können. Sie unterliegen Regulierung, Eigenkapitalanforderungen, Risiken, Zentralbankpolitik und Kreditnachfrage. Aber der Kern bleibt: Geld tritt als Gegenstück zu Schuld in die Wirtschaft ein.
Diese Architektur hat enorme Folgen. Wenn Geld überwiegend als Schuld entsteht, wird sein Umlauf an Rückzahlungsverpflichtungen gebunden. Die Wirtschaft muss ausreichend Einkommen erzeugen, um alte Schulden zu bedienen. Wachstum wird dadurch nicht nur zur Ideologie, sondern zur Bedingung monetärer Stabilität.
Geld als soziale Institution
Geld ist kein natürliches Objekt. Es ist weder Metall noch neutrale Substanz. Es ist eine soziale Institution, ein anerkanntes System von Ansprüchen, ein kollektives Sprachsystem von Wert und Verpflichtung.
Die entscheidende Frage lautet daher nicht, ob Geld existieren soll, sondern wie es geschaffen wird, von wem, zu welchem Zweck und mit welchen Folgen.
Eine Gesellschaft, deren Geld hauptsächlich durch Schuld entsteht, verhält sich anders als eine Gesellschaft, die Geld schuldenfrei zur Finanzierung kollektiver Bedürfnisse schafft.
Die Schöpfung von Bankgeld
Wenn eine Bank einen Kredit vergibt, überträgt sie nicht einfach vorhandene Ersparnisse. Sie schafft in ihrer Bilanz einen Vermögenswert — den Kredit — und eine Verbindlichkeit — die Einlage auf dem Konto des Kreditnehmers.
Der Kreditnehmer kann dieses Geld ausgeben. Es zirkuliert. Doch es wurde mit einem Schatten geboren: der Pflicht, Kapital und Zinsen zurückzuzahlen.
Das ist der Kern des Schuldgeldes. Geld erscheint als Vorschuss, der in das Bankensystem zurückkehren muss.
Das Problem des Zinses
Der Zins verstärkt den Wachstumsdruck. Wenn bei Kreditvergabe zunächst nur der Kapitalbetrag entsteht, aber Kapital plus Zins bedient werden müssen, braucht die Wirtschaft neue Kredite, wachsende Einkommen, Refinanzierung oder Zahlungsausfälle.
In der Praxis ist die Lage komplexer als eine mechanische Geldlücke, weil Zinszahlungen zirkulieren und ständig neues Kreditgeld entsteht. Doch der strukturelle Druck bleibt: Zukünftige Ströme müssen groß genug sein, um vergangene Verpflichtungen tragbar zu halten.
Das Schuldenlaufband
Haushalte verschulden sich für Wohnung, Auto, Bildung oder Konsum. Unternehmen verschulden sich, um zu investieren, im Wettbewerb zu bestehen oder zu expandieren. Staaten verschulden sich, um Defizite, Krisen und Infrastruktur zu finanzieren.
Alle laufen, um das System zahlungsfähig zu halten. Das ist der Mythos des Sisyphos der Schulden: Der Felsen wird immer wieder hinaufgerollt, doch der Hang endet nie. Jede Generation erbt Verpflichtungen und muss die Aktivität ausweiten, um den Zusammenbruch zu vermeiden.
Wenn das Wachstum nachlässt, erscheint die Fragilität sofort: Zahlungsausfälle steigen, Arbeitslosigkeit wächst, Steuereinnahmen fallen, Defizite nehmen zu, Banken verengen Kredit und öffentliche Behörden müssen retten.
Ökologischer Widerspruch
Diese Architektur könnte in einer Welt ohne ökologische Grenzen beherrschbar erscheinen. Doch wir leben auf einem endlichen Planeten mit Klimagrenzen, Biodiversitätsverlust, Ressourcenknappheit und fragilen Ökosystemen.
Wenn monetäre Stabilität wachsende ökonomische Ströme verlangt und diese Ströme Energie und Materie benötigen, wird das Geldsystem zu einem Motor der ökologischen Überschreitung.
Nicht jeder Kredit ist zerstörerisch. Kredit kann nützliche Projekte finanzieren. Aber ein System, das insgesamt Expansion braucht, bettet selbst grüne Investitionen in einen Wachstumsimperativ ein.
Die falsche Lösung der Austerität
Man könnte glauben, die Antwort sei einfach, Schulden durch Austerität zu reduzieren. Doch in einem schuldgestützten Geldsystem verschärft Austerität oft das Problem. Wenn öffentliche Ausgaben fallen, sinken Einkommen. Wenn Einkommen sinken, werden Schulden schwerer tragbar.
Austerität versucht, eine Bilanzkennzahl zu verbessern, indem sie die reale Wirtschaft zusammendrückt. Sie behandelt das Symptom, nicht die monetäre Architektur.
Die falsche Lösung unbegrenzten Kredits
Der gegenteilige Irrtum besteht darin, zu glauben, Zentralbanken und Staaten könnten unbegrenzt Geld schaffen. Geldschöpfung ohne Kriterien kann Vermögensblasen, Inflation, Verschwendung und politische Vereinnahmung erzeugen.
Die Frage lautet nicht einfach: mehr oder weniger Geld? Sie lautet: welches Geld, für welche Tätigkeiten, unter welchen Grenzen und mit welchen Mechanismen der Vernichtung?
Hin zu schuldenfreier Geldschöpfung
NEMO IMS schlägt ein anderes Prinzip vor: schuldenfreie Geldschöpfung, ausgerichtet auf sozial und ökologisch notwendige Funktionen. Geld würde nicht zuerst für profitable Kreditaktivitäten geschaffen, sondern für das, was kollektive Robustheit stärkt.
Dazu gehören Wiederherstellung von Ökosystemen, Pflege, Bildung, Gesundheit, Klimaanpassung, Infrastrukturen mit geringer Wirkung, Wasserschutz und andere grundlegende Funktionen, die Märkte oft unterfinanzieren.
Schuldenfreie Geldschöpfung bedeutet nicht verantwortungslose Geldschöpfung. Sie braucht Regeln, Governance, Messung, demokratische Kontrolle und Schutz vor Missbrauch. Aber sie löst die Verbindung zwischen Geld und rückzahlungsgetriebenem Wachstum.
Geldvernichtung und Umlauf
Ein System, das Geld schuldenfrei schafft, muss ernsthaft über Geldvernichtung nachdenken. Sonst kann Geldschöpfung inflationär oder unkontrolliert werden.
Deshalb verbindet NEMO IMS Schöpfung und Vernichtung durch transaktionsbasierte Geldschmelze. Geld kann regenerative Funktionen finanzieren und anschließend nach ökologischer und sozialer Wirkung schrittweise vernichtet werden.
Die Frage verändern
Das heutige System fragt: Wie erzeugen wir genug Wachstum, um Schulden zurückzuzahlen?
NEMO IMS fragt: Wie schaffen und vernichten wir Geld so, dass die Wirtschaft innerhalb ökologischer Grenzen bleibt und zugleich das Wesentliche finanziert?
Schluss: einen anderen Felsen schieben
Der Mythos des Sisyphos der Schulden ist kein Schicksal. Er ist die Folge einer Geldarchitektur. Wenn Geld als Schuld geschaffen wird, rennt die Gesellschaft der Rückzahlung hinterher. Wenn Geld für das Leben geschaffen und nach Wirkung vernichtet wird, kann sich die Richtung der Wirtschaft ändern.
Die Aufgabe besteht nicht darin, Geld abzuschaffen. Sie besteht darin, Geld von einer Logik zu befreien, die Zukunft als Sicherheit für die Gegenwart und das Lebendige als Brennstoff für Rückzahlung behandelt.
Jean-Christophe Duval